2022년 코린이라면 코인 투자시 꼭 들어야 할 조언 - 라울 팔

안녕하세요 아노입니다.

코인을 처음 접하고 9개월가량 지속해오고 있는데,

변동성은 큰 편이지만, 성장 속도, 비전에 대해서 확신을 갖고 독자분들에게 글을 전하려 합니다.

오늘은 코인 투자시 필요한 조언에 대해서 가지고 와봤습니다.

 

조언을 하는 인물은

36살에 골드만 삭스 임원출신으로 은퇴한 라울 팔입니다.

현재 그는 금융 정보 언론사와 디지털 자산 헷지펀드 기업, 

투자 컨설팅까지 3개의 사업체를 운영하고 있습니다.

 

그는 유튜브 채널 인터뷰를 통해 SEC와 리플에 재판에 대해

손목에 가볍게 맴매하는 정도로 끝날것이다는 얘기를 해서

사람들의 큰 관심을 끌게 되었습니다. 

덧붙여 재판이 끝나면 기관들과 거래소들이 다시 XRP를 구매해야하므로

최소 10배로 날아간다는 관점을 가지고 있습니다.

 

그런 그가 트위터를 통해 공개적으로 조언한 내용이 있습니다.

디지털 자산시장에 대한 거시적인 관점 및 전망,

그리고 가격 상승이나 하락에 대한 근본적인 요인분석과  

투자자의 태도에 대해, 종목과 상관없이 디지털 자산시장에 

투자하고 있는 사람이라면 반드시 참고해야할 중요한 내용이 담겨 있습니다.

 

인터뷰 내용을 보시죠. 

비트코인 거래량은 2020년 상승 이후 정체된 상태를 유지하고 있습니다.

활발히 거래를 하는 거래 지갑 주소의 숫자에도 큰 변화는 없었죠.

개인 투자자들의 거래는 2021년 초 최고치를 기록했습니다.

그러나 그 이후로는 기관들에 의해 그 거래량이 대체되었습니다.

 

여기서 기관으로 분류된 지갑주소의 기준을 설명하자면 

1천만 달러 이상의 가치를 가진 지갑들을 기관으로 분류했습니다.

그 숫자는 상승중이지만 여전히 적은 수이다.

큰 자금을 가진 개인투자자들은 많이 떠났고 거의 돌아오지 않았습니다.

 

메트칼프 법칙에 따라 현재상황을 설명하자면 

네트워크의 규모가 느리게 성장하고 있기 때문에 

가격의 상승도 부진한 것이라 할 수 있습니다.

그런데 이 부분에서는 이더리움도 마찬가지임에도 불구하고 

다른 요소가 작용하고 있기에 이더리움은 다른 코인들보다 앞서 나가고 있죠.

탈중앙화 금융, 곧 디파이와 NFT, 그리고 이더리움의 

강력한 전망 등  많은 요인들 인해 거래량이 유지되었고 

가격 성장으로 이어졌습니다.

 

그런데 여기서 주목할 점은 이더리움을 보유한 지갑도 늘고 있는 추세지만,

활동적으로 이더리움을 거래하는 주소의 숫자는 1년내내 비슷한 수준으로 유지되었습니다.

그 이유는 많은 사람들이 정체된 시장 속에서 다른 기회를 찾아 떠나고 있기 때문입니다.

 

그러나 이더리움의 경우 높은 거래량은 더 많은 소각을 의미하기에

그것은 더 높은 수요로 이어지는 것이고,

이더리움의 스테이킹 역시 공급량을 줄이는 데 일조하고 있습니다.

소각+스테이킹+거래량의 유지

이것이 이더리움이 비트코인보다 가격 성장면에서 4배나 더 

앞설수 있는 이유였습니다.

하지만 근본적으로 새로운 자본이 이더리움으로 유입되지는

않았습니다. 

 

이미 디지털 자산시장에 오래 몸담고 있었던 투자자들은 

새로운 수익을 찾아 디파이, NFT, L1 등과 같은 새로운 종목으로 옮겨다니며

시장안에서 빠른 속도의 전환을 일으키고 있는 것이 현재 상황입니다.

곳곳에서 소용돌이가 일어나지만 전체적인 그림에는 변화가 없었다는 점이 문제입니다.

시장 전체의 시가총액은 새로운 유의미한 상승없이 옆으로 횡보하는 상황이기 때문입니다.

 

이 상황에서도 네트워크 규모가 성장하며 실사용되는 코인들로 인해 급등하는 종목들이 생겨나고 있습니다. 

이로 인해 포모투자(혼자만 남겨질까봐 두려워 뛰어드는 투자)가 빈번히 발생해 고점에 물리게 됩니다.

대부분의 자금은 또 다른 프로젝트를 찾아 떠나가 버리게 됩니다.

이러한 소용돌이가 일어난다는 것은 사실상 시장이 점점 더 

확장되고 있다는 의미이기도 한데,

큰 수익을 올리기 위해서는 더 많은 지식을 쌓는 것이 요구되는 것이

문제입니다.  개인투자자 입장에서는 앞서나가는 종목을 찾기가 점점 어려워 지는 것입니다.

 

한편 개인투자자들에 의한 거래량이 줄어든 가장 큰 이유는 현재 개인 소득의 증가율이

물가 상승율보다 낮기 떄문일 것입니다.

기본적인 생활비가 너무 많이 올라버렸기 때문에 

수익 일부를 디지털 자산에 투자하던 많은 사람들은 시장에서 밀려나 버렸죠.

기본적인 소비를 감당하기 어려움을 겪고 있고 안정적인 경제성장, 

낮은 물가 상승률도 한동안 기대할 수 없을 것입니다.

 

그렇다면 우리는 기관들과 헷지펀드들에 의해 유입되는 자금에 의존해야만 합니다.

제 생각에 그것은 2022년 1분기에 결정이 날 것으로 보이는데 

1월중으로도 가능할 것 같지만, 일단 기다려 봐야 알 것 같습니다.

 

현재 애매한 입장을 취하고 있는 대부분의 투자자들은 규제에 대한 공포를 이야기합니다.

따라서 그것 역시 앞으로 계속 중요한 요인으로 작용할 것이고, 

기관들은 결국, 상대적으로 시가 총액이 큰 종목들외에는 진입하지 않을 것입니다.

그래서 현재까지 그들에게는 벤처캐피탈에 투자하는 것이 오히려 

더 쉬운 선택이었습니다.

 

저는 현재 헷지펀드 기업들로의 자본유입이 너무 부족하다고 생각합니다.

이러한 시장 상황에서는 24시간 내내 시장의 흐름에 집중하고 있는 

전문가들에게 자본을 맡기는 것이 좋다고 봅니다. 

물론 저도 크립토 헷지펀드를 운영하는 입장이기에 제 견해가

객관적이지 못할 수 있다고 생각합니다.

 

하지만 앞으로 더 많은 기관 투자자들은 디지털 자산 헷지펀드에 투자할 것으로 보입니다.

디지털 자산의 가격상승에 영향을 주는 또 다른 요소를 꼽자면 

연준의 보유자산도 있습니다.연준 보유자산의 성장률이 전년대비 최고치를 

기록했을 때 디지털 자산시장도 함께 최고치를 기록했기 때문입니다.

 

실사용 사례가 늘어가는 것도 디지털 자산의 전체 시가총액이 우상향으로

점점 커져가는 이유입니다.  그러나 비교적 큰 시가총액을 가진 코인의 가격이 

지금보다 더 상승하려면 새로운 자금의 유입이 필요하죠.

 

여기서 새로운 자금이란 다각화된 양질의 종목에 중추적인 포지션을 두고

장기투자를 하면서 특별한 이유없이는 단기적인 수익을 쫓지 않는 자금을 말합니다.

이런 자금은 시간이 흐름에 따라 점점 더 탄탄하게 유입될 것으로 보입니다.

주목할 점은, 이런 자금은 더 많은 개인투자자들을 함께 몰고 온다는 것이고 

조급한 마음에 포모하는 많은 기관들의 유입이 될 것이라는 사실입니다.

 

그런 날은 분명 올 것입니다. 그러니 너무 조급하게 생각하지말고

수익률을 높이려고 레버리지를 쓰지 말고, 느긋하게 앉아서 기다리며

긴 호흡으로 플레이하면 됩니다. 

폴투더 존스로부터 내가 받은 최고의 조언은 이것입니다. 

 

최고의 투자자는 그가 예상하는 시간과 

실제 투자하는 시간이 일치하는 사람이다.

디지털 자산에 대한 당신의 투자계획이 메트칼프 법칙에 

근거하고 있다면 당신은 몇 주, 몇 달이 아닌 몇년의 기준으로 생각해야합니다. 

 

저는 인터뷰를 보면서 코인에 대한 다각화된 관점을 느낄 수 있었습니다.

알아야 할 내용, 독자분들께 공유하고 싶은 내용이 많습니다.

우리 모두 성공하는 투자자가 되는 그날까지 응원하겠습니다.

긴 글 읽어주셔서 감사합니다.